Was ist ein Investmentfonds?

Investmentfonds sind relativ risikoarme Formen für die Geldanlage, bei der eine Kapitalanlagegesellschaft, die so genannte Investmentgesellschaft, sich bare Mittel verschafft, indem sie Investmentzertifikate ausgibt und verkauft. Bei den Zertifikaten handelt es sich um Anteilsscheine am Vermögen der Investmentgesellschaft, der Käufer wird also Miteigentümer am Fondvermögen und erhält als Anleger einen Anspruch auf Gewinnbeteiligung bzw. das Recht auf Rückgabe der Anteile zum gültigen Rücknahmepreis. Der Wert des erworbenen Anteils richtet sind nach dem Gesamtwert des Fondsvermögens (auch Inventarwert oder Net Asset Value/NAV), welcher durch die ausgegebene Anzahl an Anteilen dividiert wird.

Die so gesammelten Mittel werden unter Anderem bei in- und ausländischen börsengängigen Wertpapieren umgesetzt und dann im Investmentfond durch ein professionelles Fondmanagement verwaltet. Dabei wird bereits im Vorhinein festgelegt, welche unterschiedlichen Anlageziele am Geldmarkt und in Immobilien in Frage kommen bzw. welche Aktien oder festverzinslichen Wertpapiere. Allerdings wird dabei nicht außer Acht gelassen, die Anlageziele so zu streuen, dass das Anlagerisiko stark minimiert wird.

Andererseits ist dadurch auch nicht mit überdurchschnittlichen Gewinnen zu rechnen. Die Erträge liegen in Zins- und Dividendeneinnahmen, realisierten Kursgewinnen oder Bezugsrechterlösen. Entweder werden die Gewinne an die Käufer der Investmentanteile weiterverteilt oder aber sie werden wiederum in Wertpapieren angelegt, die dann auch zu dem Sondervermögen des Investmentfonds gehören.

Das Sondervermögen verändert sich durch Neueinlagen, Anteilsrückerstattungen, Kurs-, Dividenden- und Zinsgewinne bzw. Verluste. Nach Deutschem Recht müssen die gebündelten Gelder bzw. Anlagen als Sondervermögen gehalten werden, das heißt, die Vermögenswerte müssen streng getrennt vom sonstigen Gesellschaftsvermögen gehalten werden und fallen somit auch gegebenenfalls nicht in die Insolvenzmasse.

Dem Anleger steht mit dem Investmentfonds eine sichere Möglichkeit zur Verfügung, Geldbeträge in unterschiedlicher Höhe anzulegen und professionell verwalten zu lassen. Die anfallenden Kosten für den Investmentfonds beinhalten den Ausgabeaufschlag, die Kosten der Verwaltung, die Depotgebühr, gelegentlich auch eine Erfolgsbeteiligung des Managements.